コンベクシティ

• 読みこんべくしてぃ
• 英文Convexity
• 分類指標・分析

意味

コンベクシティとは、債券の価格と金利の関係が直線ではなく曲線（非線形）を描く特性を数値的に表した指標です。
これは、デュレーションが金利変動に対する価格変化の一次近似であるのに対し、コンベクシティはその二次近似として、デュレーションの欠点を補い、より実際の価格変動に近づける役割を果たします。大きな金利変動がある場合には、コンベクシティを考慮することで、より正確な債券価格の変動予測が可能になります。

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