キャピタルゲインとは
キャピタルゲインという言葉を聞いたことはありますか？「株の売買で儲かった」という時の利益が、このキャピタルゲインにあたります。
キャピタルは「資本・資産」、ゲインは「利益」という意味で、キャピタルゲインとは、資産の値上がりによって得られる利益を指します。
たとえば、100万円で株式を購入し、120万円に値上がりした時に売却すると、差額の20万円が利益となり、これがキャピタルゲインです。株式だけでなく、投資信託、不動産などを売却して得た利益もキャピタルゲインです。
一方、値下がりして損失が出た場合は、キャピタルロスといいます。
利益に関する言葉には、ほかに「含み益」があります。100万円で買った株式が、今日は120万円になっているという場合には、「20万円の含み益がある」といいます。
含み益は、売らずにまだ持っている状態で、もし今売却したら生じる利益のことです。対して、キャピタルゲインは実際に売却して手にした利益を指します。
キャピタルゲインとインカムゲインの違いは？
「インカムゲイン」という言葉を聞いたことがある人もいるでしょう。インカムは収入・所得、ゲインは利益ですので、資産を保有することで得られる収益を指します。
株式の配当金、債券の利子、不動産の家賃収入などがインカムゲインにあたります。
＜資産ごとのキャピタルゲインとインカムゲイン＞
キャピタルゲインとの大きな違いは、「売らなくても得られる利益」という点です。同じ株式を持つという行為でも、買付時と売却時の価格差から得る利益がキャピタルゲイン、持っているだけで受け取れる配当金がインカムゲインです。
株式を購入すると、保有中には配当金というインカムゲインが得られる可能性があります（配当金を出していない企業もあります）。さらに、株価が上昇した時点で売却すれば、売却益というキャピタルゲインも得られます。株式は、1つの資産で2種類の利益を得られる可能性があるということです。
＜2つの利益＞
一方、一般的に金の現物などは、保有していても配当金や利子は発生せず、値上がり益（キャピタルゲイン）のみを狙う資産です。投資を考えるときには、その資産がキャピタルゲインとインカムゲインのどちらを、あるいは両方を狙えるものなのかを、あらかじめ確認しておくといいでしょう。
キャピタルゲインのメリットとデメリット
キャピタルゲインには次のようなメリット・デメリットがあります。
＜メリット＞比較的短期間で大きな利益を狙える可能性がある
相場の流れをうまくつかむことができれば、短期間で大きな利益になる可能性があります。インカムゲインは小さな利益を積み重ねていくものですが、キャピタルゲインは相場次第では一気に大きな利益を得られる点が特徴です。
＜デメリット＞損失が生じるリスクがある
値下がりすれば、損失（キャピタルロス）が生じてしまいます。また、損失を避けるために、値下がりしている局面で「いつか戻るだろう」と売れずにいると、結果的に持ち続けてしまい、塩漬けになってしまう可能性があります。キャピタルゲインを狙う上では、損切りのルールを決めておくことが大切です。
＜キャピタルゲインがおすすめな人＞
キャピタルゲインのこのような特徴から、キャピタルゲイン狙いがおすすめなのは、次のような人です。
- リスクを取ってでも、高いリターンを目指したい人
- 値動きを見ながら、比較的短期間で利益を狙いたい人
- 株価など価格の変動をこまめに確認できる人
- 損切りラインなど決めたルールを守れる人
インカムゲインのメリットとデメリット
インカムゲインには次のようなメリット・デメリットがあります。
＜メリット＞保有しているだけで定期的に収益が得られる可能性がある
インカムゲインのメリットは、資産を売却しなくても定期的に収益が得られる点です。株式であれば年1〜2回の配当金、不動産であれば毎月の家賃収入などが、その一例です。キャピタルゲインを狙う場合に比べれば、価格の変動を過度に気にしなくてもよいため、長期でじっくりと保有してコツコツ利益を得たい方には魅力的に映るでしょう。
また、得られた収益を再投資することで複利の効果も期待できます。
＜デメリット＞大きな利益を生みにくく、元手も必要
インカムゲインは定期的に収益を得られる可能性がある半面、一度に大きな利益を狙うことには向いていません。また、十分な収益を得るにはある程度の元手が必要です。たとえば、配当利回り3％の株式で年間30万円の配当金を得ようとすると、1,000万円の投資が必要になります。さらに、配当金は企業の業績によって変わるため、業績が悪化すれば減額（減配）されたり、ゼロ（無配）になったりするリスクもあります。
＜インカムゲインがおすすめな人＞
インカムゲインのこのような特徴から、インカムゲイン狙いがおすすめなのは、次のような人です。
- 長期でじっくり保有したい人
- 定期的な収入がほしい人
- 価格の上下に一喜一憂せず、どっしり構えていられる人
キャピタルゲイン・インカムゲインにかかる税金は？
株式投資のキャピタルゲインにもインカムゲインにも、原則として20.315％（所得税15％、住民税5％、復興特別所得税0.315％）の税金がかかります。
以下の例を見てみましょう。
- 100万円で購入した株式を200万円で売却した（手数料はなかったものとする）
キャピタルゲイン:200万円−100万円＝100万円
税額：100万円×20.315％＝20.315万円
手取り額：100万円−20.315万円＝79.685万円 - 1万円の配当金を受け取った
インカムゲイン：1万円
税額：10,000円×20.315％＝2,031円
手取り額：10,000円−2,031円＝7,969円
配当金は受け取り時に自動的に源泉徴収されるため、税金が引かれた状態で口座に入金されます。一方、売却益については、特定口座（源泉徴収あり）を利用していれば同様に自動で処理されますが、一般口座の場合は自分で確定申告が必要です。
このように、利益には税金がかかり、その分手取りが減ってしまうのですが、こうした利益を非課税で受け取れる制度として、NISA口座があります。NISA口座内で得た売却益・配当金は非課税、つまり20.315％の税金が原則ゼロ円になります。
上記のキャピタルゲインの例では、課税口座では約20万円が税金として差し引かれますが、NISA口座なら100万円がそのまま手元に残ります。長期・複利運用でこの差が積み重なると、最終的な資産額に大きな差が生まれます。キャピタルゲインを狙う場合も、インカムゲインを狙う場合も、まずはNISA口座を活用することを検討してください。
2つの利益を意識した投資を
キャピタルゲインは「売ったときに得る値上がり益」、インカムゲインは「持っているだけで得られる収益」です。同じ資産への投資でも、この2つの収益を得る可能性があることを知っておきましょう。
２つの収益の特徴を知っておくことで、自分のリスク許容度にあった投資をすることができます。値動きが怖いという方であれば、インカムゲイン中心の運用を、リスクを取りつつも、比較的短期間で高いリターンを狙いたいという方はキャピタルゲインを意識した投資を、と使い分けることができます。
また、どちらの利益を狙う場合でも、税金のことは頭に入れておきましょう。株式投資であれば利益に対して20.315％の税金がかかりますが、NISA口座を活用することで非課税になります。長期で運用するほど、この差は大きくなります。
「どちらが正解か」ではなく、「自分にとってどちらがより長く続けられるか」、それが、投資を長く続けるうえで一番大切な視点です。
ご注意事項
高田晶子
大学卒業後、信託銀行に就職、人事部配属。宅地建物取引主任者の資格を取得し、念願叶い不動産部で働くも、お客様と銀行のハザマで苦悩する。「この人、この不動産買っても大丈夫だろうか」と思っても言えなかった罪悪感がその後私をFPへ導いてくれたのかも。信託銀行退職後、イベント会社、不動産コンサルティング会社を経て、1996年、ファイナンシャルプランナーとして独立。2010年まで女性3人で活動、年間300件の相談業務を行う。2010年より金融デザイン株式会社（旧株式会社マネーライフナビ）の取締役。長年、個人のお客様の声を直接聞いてきたからこそ作れるコンテンツ作成を主に、失敗しないためのお金の知恵を学ぶ「お金の知恵アカデミー」を展開中。
＜資格＞
● 1級ファイナンシャルプラニング技能士
● 宅地建物取引士
