当記事は「S&P500／ゴールド・プラス・Manトレンドフォロー戦略(愛称：三冠王(S&P500))」のご紹介です。
足元、米国株式や金が好調な一方で、世界情勢の不透明感などから先行きへの不安も高まっています。資産形成においては、「リターンの獲得を目指す」と同時に「下落にも備える」運用がこれまで以上に重要となっています。
こうした環境の中で、S&P500／ゴールド・プラス・Manトレンドフォロー戦略(愛称：三冠王(S&P500))では、効率的にリターンの獲得を図るためにレバレッジを活用し、システム運用の先駆者であるマン・グループの「トレンドフォロー戦略」を組入れた運用を行います。
米国株式・金・トレンドフォロー戦略という異なる値動きの資産を組み合わせることで、リスクを配慮しながら中長期でのリターンの獲得を目指す当ファンドについてご紹介します。
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三冠王(S＆P500)の3つの特徴
先物取引などを活用することにより、米国株式・金・トレンドフォロー戦略それぞれに純資産総額の100％相当額の投資を行い、合計で純資産総額の300％相当となるようレバレッジ運用を行います。1つの資産・戦略への投資では実現できない投資機会の獲得を目指します。
- 当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行い、投資対象ファンドを通じて実質的に米国株式、金およびトレンドフォロー戦略に投資します。なお、米国株式はS&P500先物取引、金は金先物取引を通じて実質的に投資します。トレンドフォロー戦略については、後述「POINT03」をご覧ください。
シミュレーションに関するご留意事項
本ページで使用している「当ファンド」「米国株式＋金」「トレンドフォロー戦略」のデータは、各指数・ETFの実績値や戦略リターン等を用いて、一定の条件のもと算出したシミュレーション結果であり、実際の運用成果を示すものではありません。また、将来の運用成果等を示唆・保証するものではありません。
米国株式・金・トレンドフォロー戦略は、異なる値動きの特性がみられます。
値動きの異なる3つの資産・戦略を組み合わせることで、分散投資効果が期待できます。
- 上記シミュレーションは、あくまでも参考のために掲載したものであり、実際の運用成果を示すものではありません。また、将来の運用成果等を示唆・保証するものではありません。
- 米国株式はS&P500指数（配当込み、米ドルベース）、金はSPDR Gold Shares ETF（米ドルベース）、トレンドフォロー戦略はマン・グループが算出したシミュレーションのリターン（コスト控除前、米ドルベース）
- 上記は過去の実績であり、将来の傾向、数値等を示唆・保証するものではありません。
出所：マン・グループ、ブルームバーグのデータをもとに明治安田アセットマネジメント作成
- 上記は相関係数の見方を説明するためのイメージ図であり、実際の市場データに基づくものではありません。また、将来の値動きや運用成果等を示唆・保証するものではありません。
3資産を組み合わせた結果
パフォーマンス（シミュレーション）が優れているのはなぜ？
高いリターンを目指すほど、変動幅も大きくなる傾向があります。そこで注目したいのが、最大下落率。最大下落率とは、過去一定期間において最高値から最も大きく下落した割合を示す指標です。
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高いリターンの追求だけでなく、大きな下落の抑制も目指します。
そのために活用するのが、トレンドフォロー戦略です。
- 上記シミュレーションは、あくまでも参考のために掲載したものであり、実際の運用成果を示すものではありません。また、将来の運用成果等を示唆・保証するものではありません。
- 当ファンド（シミュレーション）は、当ファンドの運用戦略をもとにマン・グループが算出したシミュレーションのリターン（信託報酬（年率1.128％、税込）控除後、円換算ベース）
- 米国株式+金（シミュレーション）とは、S&P500指数（配当込み、円換算ベース）およびSPDR Gold Shares ETF（円換算ベース）にそれぞれ100％ずつ投資（合計200％相当）したと仮定し、両資産の月次騰落率を単純合算して算出したシミュレーションのリターン
- 米国株式はS&P500指数（配当込み、円換算ベース）、金はSPDR Gold Shares ETF（円換算ベース）、トレンドフォロー戦略はマン・グループが算出したシミュレーションのリターン（コスト控除前、円換算ベース）
- 上記は過去の実績であり、将来の傾向、数値等を示唆・保証するものではありません。
出所：マン・グループ、ブルームバーグのデータをもとに明治安田アセットマネジメント作成
トレンドフォロー戦略は市場の上昇・下落の流れ（トレンド）を捉え、その方向に追随（フォロー）することで収益獲得を目指す戦略です。
＊マン・グループ独自のシステムを活用して市場局面を判定し、上昇局面と下落局面に応じて、投資対象資産の買建てと売建てのポジションを構築する戦略であり、目標ボラティリティが概ね年率15％となるよう目指します。
- 上記はトレンドフォロー戦略を分かりやすくご理解いただくためのイメージであり、システムによる投資判断によっては、上記の通りにならないことがあります。また、将来の運用成果等を示唆・保証するものではありません。
トレンドが続く相場で力を発揮
市場が上昇し続ける局面だけでなく、下落し続ける局面でも収益獲得を目指せることが特徴です。一方で、急な反転局面や相場が上昇と下落を繰り返すもみ合い相場を苦手としています。
- 上記はトレンドフォロー戦略が得意・苦手とする局面を分かりやすくご理解いただくためのイメージであり、必ずしも上記の通りになるものではありません。トレンドがみられる局面でも、運用状況によっては損失が発生する場合があります。また、将来の運用成果等を示唆・保証するものではありません。
トレンドフォロー戦略の投資対象
─システムが24時間投資判断─
世界の株式・債券・通貨・商品のうち、流動性の高い26市場の先物および先渡取引に投資します。
- 上記の投資対象資産は、将来変更となる場合があります。
株式市場の下落局面に耐性のあるパフォーマンス（シミュレーション）
株式市場の大幅な下落局面、特に下落局面が長く継続する期間においてプラスリターンとなる傾向がみられます。
- 上記シミュレーションは、あくまでも参考のために掲載したものであり、実際の運用成果を示すものではありません。また、将来の運用成果等を示唆・保証するものではありません。
- トレンドフォロー戦略はマン・グループが算出したシミュレーションのリターン（コスト控除前、米ドルベース）、世界株式はMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、米ドルベース）の月次データを使用しています。
- 上記は過去の実績であり、将来の傾向、数値等を示唆・保証するものではありません。
出所：マン・グループ、ブルームバーグのデータをもとに明治安田アセットマネジメント作成
35年以上、システム運用を追求してきた
英国に本社を置くマン・グループの戦略を活用
- ロンドン市場に上場、FTSE250指数の構成銘柄（EMG）
- コンピューター運用の開拓者として35年以上の運用実績
- 世界の大手年金基金やソブリンウェルスファンド（政府系ファンド）を顧客に持つ
- 堅固なリサーチ体制と最先端のトレーディング・テクノロジーを有する
- 2026年2月、米アンソロピックとの戦略的提携を公表
▶オックスフォード・マン定量ファイナンス研究所
- 2007年にオックスフォード大学と提携し、共同で研究所を設立
- 世界最先端の金融技術の研究・開発を行っている
- 上記は2026年3月末時点の内容です。運用資産残高は1米ドル＝158.72円で算出しています。
出所：マン・グループ、ブルームバーグのデータをもとに明治安田アセットマネジメント作成
【ご紹介したファンドはこちら】
S&P500／ゴールド・プラス・Manトレンドフォロー戦略(愛称：三冠王(S&P500))
【ファンドのリスク・費用等】
https://www.myam.co.jp/fund/3crown-sp/
【ご留意事項】
- 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
- 本ページは、明治安田アセットマネジメント株式会社がファンドの紹介を目的として作成したご参考情報であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
- 投資信託のお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
- 投資リスク、ファンドの費用・税金等は、投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」および「手続・手数料等」を必ずご確認ください。
- 投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託は預貯金と異なります。
- 投資信託はリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します（外貨建資産を組入れる場合は、為替変動リスクもあります）。投資信託の運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。
- 投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではなく、また、登録金融機関から購入された投資信託は投資者保護基金の補償対象ではありません。
- 本ページは信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。また、本ページの記載内容、グラフ・数値等は作成時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。
- 本ページの運用実績に関するグラフ・数値等は、過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
- 本ページに指数・統計資料等が記載される場合、それらに関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、それらを作成・公表している各主体に帰属します。なお、各主体は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任はありません。
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