金利変動の影響を受けにくい米国短期国債に着目
米国では、高インフレに対処するために政策金利が引き上げられており、その影響から、直近の米国短期国債の利回りは「5.4%」（2023年7月末時点）まで上昇しています。
東京海上・米国短期国債ファンド（毎月決算型）/（年1回決算型）（愛称：コメタン）は、信用力が高い米国の国債のうち、「魅力的な金利水準」と「金利変動の影響*1を受けにくい」という2つの特徴を併せ持つ、償還期限が「3か月以内」の短期国債に着目します。
東京海上・米国短期国債ファンド（毎月決算型）（愛称：コメタン）
東京海上・米国短期国債ファンド（年1回決算型）（愛称：コメタン）
出所：ブルームバーグ
※ 米国の政策金利：FF金利誘導目標（上限値）、米国短期国債：Bloomberg 1-3 Month US Treasury Bill Indexの利回り
※ 上記は過去の実績であり、将来の動向やファンドの運用成果等を示唆・保証するものではありません。
*1 金利上昇（低下）時の債券価格の下落（上昇）
魅力的な金利水準
米国では高インフレに対処するために政策金利が引き上げられており、現在、米国短期国債は、米国の長期債よりも利回りが高く、魅力的な金利水準となっています。相対的に高い利回りを得ることができる一方、最高格付「Aaa」*2を有し信用リスクが低いことなどから、投資商品として注目を集めています。
*2 2023年8月8日時点のムーディーズ社による自国通貨建発行体格付
出所：ブルームバーグ
※米国短期国債：Bloomberg 1-3 Month US Treasury Bill Index、米国株式：S&P500指数、米国7-10年国債：Bloomberg US Government 7-10 Year Index、米国ハイイールド：Bloomberg US Corporate High Yield Bond Index
※米国短期国債、米国7-10年国債、米国ハイイールドは各指数の時価総額加重平均最終利回り。米国株式は過去12か月の実績配当利回り。
※格付の表記は例としてムーディーズ社のものを使用。
※ムーディーズ社はAaからCaaまでの格付に、1、2、3という数字付加記号を加えている。1は、同じ格付のカテゴリーで上位に位置することを示し、2は中位、3は下位にあることを示す。
※上記は格付の数字付加記号を省略。
※格付機関によっては異なる信用力の格付が付与されている場合があります。
金利変動の影響を受けにくい短期国債
金利上昇により債券の価格は下落する傾向があるため、将来の金利の動向が不透明な環境下において「債券には投資しにくい」とお考えの方もいらっしゃるかもしれません。
米国短期国債は、米国政府が発行する償還期限が主に1年以内の国債で、当ファンドでは、その中でも主に償還期限が3か月以内の短期国債に投資します。償還までの期間が短いため、金利変動の影響を極力小さくでき、インフレ時の金融政策として利上げが行われた場合の価格変動が相対的に小さくなる傾向があります。
あなたはどっち派？「コメタン」と米ドル建て外貨定期預金の比較
魅力的な金利水準、かつ、金利変動の影響を受けにくい「コメタン」への投資と米ドル建て外貨定期預金、それぞれの特徴をまとめました。auカブコム証券でお取引をされている皆様はどちらがお好みですか？
※当ファンドと米ドル外貨定期預金の概要の一般的なご紹介です。
※上記は過去の実績であり、将来の動向やファンドの運用成果等を示唆・保証するものではありません。
※当ファンドには、運用管理費用の他、購入時手数料、監査費用、売買委託手数料、保管費用、信託事務等にかかる諸費用などがかかります。詳細は投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
*3 2023年7月31日時点。東京海上・米国短期国債マザーファンドで保有する各債券の数値を加重平均した値です。保有債券の時価評価額を基に計算したもので、当ファンド自体の利回りではありません。
*4 東京海上アセットマネジメント調べ。2023年8月18日時点の都市銀行および一部のインターネット専業銀行の外貨定期預金の税引前金利を記載しています。適用金利は各行によって異なりますので、お客様自身でご確認ください。
※基準価額、基準価額（税引前分配金再投資）は信託報酬控除後のもので、1万口当たりで表示しています。
※基準価額（税引前分配金再投資）は、税引前分配金を再投資したと仮定して計算したものであり、実際の基準価額とは異なります。
※分配金額は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
※毎月決算型の第1期（2023/4/10）は無分配。年1回決算型は設定以降、分配金の支払い実績はありません。
※上記グラフは過去の実績であり、将来の運用成果をお約束するものではありません。
東京海上・米国短期国債ファンド（毎月決算型）（愛称：コメタン）
東京海上・米国短期国債ファンド（年1回決算型）（愛称：コメタン）
東京海上アセットマネジメントは、東京海上グループの資産運用会社です。1985年の創業以来、お客様から多大なるご支持をいただき、順調に成長を続けてきました。資産運用を通じて豊かで快適な社会生活と経済の発展に貢献すべく、お客様の信頼をあらゆる事業活動の原点に置き、時代を先取りする創造的な企業を目指します。
