ＮＴＴドコモ株への約20年間の積立投資の成果は？　積立投資の心得とは？

ＮＴＴドコモ株は1998年10月に新規上場し、上場日の初値は460万円でした。その後株式分割をし、売買単位も変わっていますので、今の株価に修正すると1,840円です。その後2000年２月に修正株価で8,860円の月末高値をつけました。その高値から20年７ヶ月、毎月月末に一定額を投資していたら投資成果はどうなると思いますか？

こちらのグラフが、NTTドコモ株の月末高値の2000年2月末の修正株価8,860円から毎月月末に３万円で、2020年9月末まで積立投資をしていたらどうなっていたかのシミュレーションです。取引手数料や配当は考慮せず、修正株価のみで計算しています。
結果は、20年7ヶ月で、積立額744万円が1,438万円の評価額となり1.93倍になっています。

ＮＴＴドコモ株はこの間、月末値だけでみると2000年の高値から2012年には株価は７分の１以下になりました。ただし、ITバブル崩壊（2000年）やリーマンショック（2008年）などをきっかけに株価が低迷した期間が長かった訳ですが、その間の積立投資で株価の安いときに購入できた期間が結果的に長くなり、購入株数を増やすことができました。

このケースでは、積立をスタートしてから14年程度は時価評価でマイナスが続きましたが、その後は株価上昇でプラスに転じました。おそらく株式の配当分を考慮すれば、高値からの積立投資スタートでも投資成果は2倍以上になる計算です。

高値からでもこの投資成果なので、持株会などでNTTドコモ株を積立投資していた方は、今回のＴＯＢで相当恩恵を受けるのではないかと予想されます。持株会ならおそらく会社補助もあったので、評価が３倍以上の方もいるのではないでしょうか。

日経平均株価は直接買えませんので、仮定での話ですが、これは日経平均株価に連動を目指すインデックスファンドに近いものと考えてよいといえます。ＮＴＴドコモ株と同様に2000年２月から毎月月末に３万円積立投資をスタートしたとして算出しています。
結果は、積立額744万円は1,341万円の評価額となり、1.70倍となりました。ＮＴＴドコモ株と違って、最後の４割上乗せがなかった分、見劣りしますが、ＩＴバブル崩壊、リーマンショック、コロナショックも関係なく、そのときの株価低迷期間が、安い株価で積立投資できるチャンスとなったため、その後の株価上昇でこのような結果になりました。

積立投資は万能ではなく、今回のＮＴＴドコモ株や日経平均株価のケースのような、途中下がって最後に上がるというＵ型チャートには強いですが、途中上がって最後に下がるような山型チャートには弱い点に注意が必要です。あとこれは当然ですが、右肩下がりの資産に投資してしまっては、積立でも効果はなく、最終局面でしっかり上がっているかが重要です。また、順調に右肩上がりを続いている資産は、積立投資より一括投資の方が有効です。

ただし、長期で見れば山型チャートがＵ型チャートに変わることもあるでしょう。今回のNTTドコモ株は上場来安値をつけた８年前までは山型チャートでしたが、今となってはＵ字型に変わった良い例といえます。長期でみるとそのチャンスがくるかもしれないといえるでしょう。

最近積立投資を始めた方は、今回のコロナショックで投資している資産が、山型チャートになってしまってびっくりした方も多いのではないか思います。ただし、今となっては多くの資産がＵ字チャートに変わりつつあるのではないでしょうか。長期を前提とした積立投資においては、株価下落などで山型チャートになってしまっても、慌てないことだと思います。

投資信託で投資をはじめる方は、時間を味方に、例えばインデックスファンドなどで積立投資をはじめてみてはいかがでしょうか。