執筆者：カブヨム編集部
ニュースや証券会社のアプリなどで、「日経平均先物」という言葉を目にしたことがある方もいるのではないでしょうか。
「日経平均株価と何が違うの？」「先物は難しそう」と感じるかもしれません。日経平均先物は、簡単にいうと、 日経平均株価がこれから上がるか、下がるかを予想して取引する金融先物取引です。
個別株ではなく、日経平均株価の値動きをもとに取引できることが特徴です。また、株価の上昇だけでなく、下落を予想する場面でも取引できる点も特徴です。
ただし、日経平均先物は利益を狙える可能性がある一方で、損失が大きくなる可能性もあります。
この記事では、日経平均先物の基本的な仕組みや、取引を考える際に知っておきたい注意点を、わかりやすく解説します。
日経平均先物とは？
日経平均先物とは、日経平均株価の将来の値動きを対象に売買する金融先物商品です。広くは「日経225先物」と呼ばれます。
日経平均先物では、特定の会社の株式を売買するのではなく、日経平均株価を構成する225銘柄の値動きを反映した指数を対象に取引します。
金融先物商品では、将来の特定の日（満期日）に、約定価格で取引することを約束する取引です。もし、満期まで保有したときはＳＱ値と呼ばれるその時の日経平均株価を基に算出された値と、約定価格との差額を決済します。満期日までに反対売買して損益を確定させることもできます。
たとえば、「これから日経平均株価が上がりそう」と考えるなら買い、「下がりそう」と考えるなら売りから取引を始めます。
個別株の場合は、企業の業績、決算、商品・サービスの評判など、確認したい情報が数多くあります。一方、日経平均先物は、日経平均株価という指数を対象にするため、 日本株市場の方向感を取引する商品と考えるとイメージしやすいでしょう。
日経平均株価と日経平均先物は何が違う？
日経平均株価は、日本を代表する225銘柄の株価をもとに算出された「指数」である一方、日経平均先物はその指数を取引対象とした金融先物商品です。
先物の価格には、将来の相場見通しや投資家の売買動向、海外市場の動きなども織り込まれます。そのため、日経平均先物が日経平均株価より先に動くように見える場面もあります。 特に、米国の株式市場や為替相場が大きく動いたときには、日経平均先物の値動きが翌日の日本株市場を考えるヒントとして注目されています。
日経平均先物は「買い」からも「売り」からも始められる
日経平均先物の大きな特徴は、価格が上がると考えるときだけでなく、下がると考えるときにも取引できることです。
日経平均が上がると考える場合は「買い」
日経平均先物を買ったあと、価格が上がれば利益になります。反対に、価格が下がれば損失になります。
たとえば、日経225マイクロを38,000円で買い、39,000円で売却した場合を考えてみましょう。
日経225マイクロの取引倍率は10倍です。この場合、価格差は1,000円なので、損益は次のようになります。
1,000円 × 10倍 ＝ 10,000円の利益
反対に、38,000円で買った後、37,000円まで下がったところで売却すれば、10,000円の損失です。
日経平均が下がると考える場合は「売り」
日経平均先物は、売りから取引を始めることもできます。
たとえば、38,000円で売り、37,000円で買い戻した場合、価格は1,000円下がっています。この場合も、日経225マイクロなら10,000円の利益になります。
このように、日経平均先物では、 上昇相場では買い、下落相場では売りというように、相場の状況に応じた取引を考えることができます。
ただし、予想とは反対に動けば損失が出るため注意しましょう。
日経225先物には「ラージ」「ミニ」「マイクロ」がある
日経225先物には、取引する金額の大きさが異なる商品があります。代表的なものは、日経225先物、日経225mini、日経225マイクロです。このうち、日経225先物は、日経225miniや日経225マイクロと区別するために「ラージ」と呼ばれることがあります。
たとえば、日経平均先物が100円動いた場合、ラージでは10万円、ミニでは1万円、マイクロでは1,000円の損益が発生します。
同じ100円の値動きであっても、取引する商品によって損益の金額は大きく異なります。
先物取引に慣れていない方は、「日経平均がどちらに動くか」だけでなく、 自分が選んだ取引単位では、いくら損益が動くのかを必ず確認しましょう。
証拠金とは？少ない資金で取引できる仕組み
日経平均先物では、取引金額の全額ではなく、「証拠金」と呼ばれる資金を預けて取引します。
たとえば、日経平均先物が38,000円の場合、日経225マイクロ1枚の取引金額は以下のとおりです。
38,000円 × 10倍 ＝ 38万円
先物取引では、原則として38万円すべてを用意しなくても、必要な証拠金を預け入れることで取引できます。
このように、預けた資金よりも大きな金額を取引できる仕組みを「レバレッジ」といいます。
レバレッジは、少ない資金で取引できる点では便利ですが、利益だけでなく損失も大きくなりやすい仕組みです。相場が大きく予想と反対に動いた場合、追加で証拠金が必要になることや、預け入れた証拠金を上回る損失が発生する可能性もあります。
日経平均先物の3つのメリット
日本株市場の代表的な動きを取引できる
日経平均先物は、日経平均株価を取引の対象としています。特定の企業だけではなく、日経平均株価が上がるか下がるかという見通しをもとに取引できます。
「個別株を選ぶより、日本株市場の代表的な動きに注目したい」という方にとっては、わかりやすい選択肢のひとつになるでしょう。
株価が下がる局面でも取引できる
現物株式では、基本的に株価が上がることで利益を狙います。一方、日経平均先物では売りから取引を始められるため、日経平均株価の下落を予想する局面でも取引できます。
夜間にも取引できる
日経平均先物は、日中だけでなく夜間にも取引できます。海外の株式市場や為替相場の動きを受けて、日本の株式市場が開く前に価格が動くこともあります。
一方で、夜間に取引できるということは、寝ている間に価格が大きく変動する可能性もあるということです。取引を始める前には、夜間の値動きも含めてリスクを考えておきましょう。
日経平均先物取引で注意したいリスク
日経平均先物は、利益を狙える一方、損失のリスクもある商品です。特に、次の点を理解しておくことが大切です。
- 予想と反対に価格が動くと損失が出る
- レバレッジにより、損失が大きくなることがある
- 相場が急変すると、預けた証拠金を超える損失が出る可能性がある
- 夜間や海外市場の動きによって、価格が大きく変動することがある
- 先物には満期があり、同じ契約をずっと持ち続けることはできず、満期を迎えると強制的に決済される
- 継続して保有したい場合は、別の限月へ乗り換える必要がある
先物取引を検討する場合は、利益を考えるだけでなく、「どこまで損失を許容できるか」をあらかじめ決めておくことが重要です。
たとえば、「最初は取引枚数を増やさない」「損失が一定額になったら決済する」といったルールを作ると、感情に左右されにくくなるでしょう。
まとめ
日経平均先物とは、日経平均株価の将来の値動きを対象に取引する金融商品です。個別株ではなく、日本株市場を代表する指数の値動きをもとに取引できる点が特徴です。
また、買いだけでなく売りからも取引を始められるため、株価が下がると考える局面でも取引の選択肢があります。
ただし、日経平均先物は証拠金を使うレバレッジ取引です。価格変動によっては、短期間で大きな損失が発生する可能性もあるため、取引を始める前にしっかりリスクを確認し、余裕資金の範囲内で行いましょう。
