投資と投機の違い
資産運用において、「投資」と「投機(とうき)」という2つの言葉を混同している方も多いようです。どちらも「お金を増やすための行動」ですが、その目的や取引の期間、リスクのとり方などは大きく異なります。
投資と投機の違い、それぞれのメリット・デメリット、資産形成をする上での活用についてわかりやすく解説します。
●投資とは
投資は、企業の成長や経済全体の発展を見込んで、長期的な視点で資金を投じることです。株式や債券、投資信託などを長期間保有することで、配当金や値上がり益などのリターンを狙い、複利効果を活かしながら時間をかけた安定的な資産形成を目指します。
「長期・分散・積立」という投資の3原則を実践することで、値動きの振れ幅であるリスクを抑制することが可能になります。
安定して利益を積み重ねていくことから、初心者におすすめの資産運用ともいえるでしょう。
●投機とは
一方、投機は、短期間の価格変動を利用して利益を狙う行為を指し、為替や株式、暗号資産などの短期売買を行うことが一般的です。
投機の目的は、企業の成長や経済の拡大などといった「実体的な価値」ではなく、価格変動そのものから利益を得ることにあります。
＜主な投機の手法＞
※図は筆者作成
迅速で的確な取引を行うため、過去の価格データや取引量などをもとに、将来の価格動向を予測するテクニカル分析が重視されます。高いリターンを狙うことができる一方で、予想が外れれば、大きな損失を被るリスクもあります。まさに、スピードと判断力が試される手法といえます。
●投資と投機の違い
投資は、企業価値や経済動向を判断基準として、中長期的に資産を育てる行為です。一方で、投機は短期的に市場の値動きやトレンドを利用して利益を狙う方法です。そのため、どちらを選ぶかによって必要な知識やリスクの取り方も変わります。投資と投機の主な違いは下表のとおりです。
＜投資と投機の違い＞
※図は筆者作成
＜投資と投機の流れ＞
※図は筆者作成
投資のメリット・デメリット
それぞれの特徴を正しく理解するためには、それぞれのメリットとデメリットを押さえておくことが大切です。まず、投資のメリットとデメリットを解説します。
●メリット
- 複利効果による長期的な資産形成が可能になる
再投資することで、得た利益が利益を生む「複利の力」が大きな成果をもたらします。毎月3万円を、年率5%、20年間積み立てると、元本720万円が約1,217万円（元本+運用収益）になる計算です。
（金融庁つみたてシミュレーターで試算） - 経済成長や企業業績に連動したリターンが期待できる
株式投資を通じて、企業の成長・利益を共有できる点は、投資の本質的な魅力といえます。 - 税制優遇の制度を活用できる
NISAやiDeCoなどの税制優遇措置制度を活用することで、運用益が非課税となります。 - 少額から始めることができ、再現性も高い
投資信託などでは、数百円程度から始めることができ、時間をかけてリスクを平準化することもできます。また、投資信託は投資の専門家が運用するため、再現性が高いというメリットがあります。
●デメリット
- 短期的な価格変動による評価損の可能性がある
相場には必ず波があります。そのため、短期的には大きく値下がりする場面もあるでしょう。そのようなときでも焦って売却をせず、長期目線で保有することが求められます。 - 成果が出るまでに時間がかかる
数か月、または数年単位でリターンを待つ必要があるため、短期的な利益を求める人には向いていません。 - 一定の知識や情報収集が必要となる
投資先の選定には、企業分析や経済動向の把握など一定の情報収集が欠かせません。ただし、バランス型の投資信託など複数の資産や市場に分散投資するタイプの商品を選べば、初心者でもリスクを抑えた投資が可能です。
投機のメリット・デメリット
次に短期的な値動きにより利益を狙う投機についてメリットとデメリットを確認しましょう。
●メリット
- 短期間で大きな利益も狙える
相場の変動を正確に捉えることができれば、短期間で大きなリターンを得ることも可能です。 - 資金効率が高い
信用取引や先物取引など、自己資金だけでなく証拠金を併用する取引では、少ない元手で大きな取引を行うことができます。いわゆる「てこの原理」であるレバレッジ効果により、少ない資金で大きなリターンを得ることも可能です。 - スキルを磨くことができる
チャート分析や相場心理の理解など、市場の動きを読むスキルを磨くことができるでしょう。
●デメリット
- 損失リスクが大きい（元本割れ・急落など）
特にレバレッジ取引では、自己資金以上の金額を売買するため、値動きが大きくなり、また、わずかな判断ミスで大きな損失が出ることもあります。場合によっては、元本以上の損失になるケースもあり得ます。 - 精神的なストレスが大きい
相場の変動に一喜一憂し、生活リズムや心理面に悪影響を与える場合もあります。 - 再現性が低く継続が難しい
市場の変動要因は複雑なため、同じ手法で常に勝ち続けることは困難です。多くの経験や技術を磨くことも必要です。 - 取引コストが積み重なる
短期売買を繰り返すため、手数料やスプレッド（2つの商品の価格差や金利差）の発生など取引コストがかさみ、利益を削る要因になります。
資産運用には投資がおすすめな理由
投資と投機には、それぞれのメリット・デメリットがありますが、長期的に資産を育てたい方には、「投資」がおすすめです。なぜなら、投資は、経済の成長と時間の力を活用し、再現性の高い資産形成が実現できるからです。
その基本となるのが、資産形成における「長期・分散・積立」という3原則です。
- 時間がリスクを軽減する
相場は短期的には上昇と下落を繰り返します。しかし長期的に見れば、経済成長に伴い右肩上がりの傾向をこれまで示してきています。数十年単位で見れば、短期的な値下がりは、一時的な「揺らぎ」に過ぎません。時間を味方につけることで、リスク（値動きの振れ幅）を平準化しながら、安定的なリターンを目指すことができます。 - 分散投資が損失を軽減する
特定の銘柄や市場の動きに頼らず、複数の資産や地域を分散して投資することでリスクを効果的に抑えることができます。株式や債券、不動産などをバランス良く組み合わせることで、一部の不調を他の資産が補い、安定的な運用が可能となります。 - 積立投資でリスクを抑えながら継続できる
毎月一定金額を購入していくことで、価格が高い時は少なく、価格が低い時は多く購入する仕組みが自動的に働きます（ドルコスト平均法）。継続して購入することで、平均購入単価を抑え、価格変動リスクを軽減する効果があるといわれています。 - 再現性が高く、誰でも取り組める
個々のスキルや、市場予測の正確さに頼ることなく、経済全体の成長を享受できるという点で、初心者でも高い再現性で取り組むことができます。
コツコツと積み立てを続けていくことが、もっとも確実な資産形成の道といえるでしょう。
目的に合わせて選ぶ、投資と投機の使い分け
資産形成の基本は、長期的な「投資」です。ただし、「投機」を完全に否定するものではありません。投資と投機は似て非なるアプローチではありますが、どちらも市場を構成する重要な要素です。
大切なのは、資産を育てる「投資」と、価格変動を狙う「投機」を混同しないという点です。目的に応じて投資と投機を上手に使い分けながら、長期的な視点で資産形成につなげていくことが大切です。自身のリスク許容度や目的を明確にし、賢く資産運用を始めましょう。
秋山友美
湘南・藤沢・茅ヶ崎の家計コーチ代表。
2005年よりファイナンシャルプランナーとしての活動を開始。
湘南に相談室を構え、20代から80代までの幅広い世帯に家計のアドバイスをおこなう。特に子育て世帯からの相談が多く、コーチングスキルも活かして女性の働き方や子育てなど総合的に相談にも乗っている。
家計相談、住宅購入相談、教育資金プランニング、退職後の人生設計、資産形成、保険見直しなど地域密着型の情報提供、アドバイスをしている。
男女共同参画センターや市町村主催の講座依頼が多数あり、家計管理やライフプラン、人生100年時代の資産形成、キャッシュレス決済などのテーマで講師としても活動中。また、地域情報誌にて「家計簿コーチング」連載中。
＜保有資格＞
CFP®（日本FP協会認定）（財）生涯学習開発財団認定コーチ
1級ＤＣプランナー（企業年金総合プランナー）
