つくる、動かす、守る　米国経済を再構築するインフラ投資

執筆者：カブヨム編集部
※本コラムは、First Trust Japan合同会社から提供された情報を元に、当社が作成。

新型コロナ以前は、米国においてグローバリゼーションが加速していました。
海外での生産や貿易の拡大に伴い、米国の消費者は、より安価で高品質な商品を入手できるようになり、米国の貿易赤字は拡大しました。
しかし、新型コロナによる世界的なサプライチェーンの混乱は、世界中の供給網や物流体制における重大な脆弱性を浮き彫りにしました。

脱グローバル化は、各国が国内生産を重視し、国際的なサプライチェーンへの依存度を低減させるにつれて、世界経済の様相を一変させています。
この変化が、米国の再工業化、インフラ整備、エネルギー自立、そして技術革新の保護強化に向けた取り組みを後押ししています。
「つくる、動かす、守る（Build it, power it, protect it）」という原則は、こうした優先事項を如実に表しています。

1. 米国経済を再構築するインフラ投資

2. 「つくる」　リショアリング（国内回帰）による米国産業の復興

多くの企業が製品品質の向上、納期の短縮、海外での賃金の上昇、在庫の削減、先端技術、ビジネス寄りの政策、顧客需要の変化への対応力といった潜在的なメリットを求めて、製造を米国国内に戻すトレンド（リショアリング）がみられます。
製造業は設備、工具、原材料を必要とする資本集約型のビジネスであり、米国の中小銀行にとっては成長の機会となる可能性があります。
米国の中小銀行は、利益を上げるために大規模なトレーディングインフラやグローバルなリスクを抱える必要がありません。

図1：累積雇用発表（リショアリング + FDI）2010年〜2024年

2010年から2024年にかけて、リショアリングおよび海外直接投資（FDI）による雇用が210万件以上創出されたと発表され、2023年には約291,000件に達しました。
リショアリングは、今後のアメリカの製造業と経済回復にとって重要な要素であり続けると見込まれています。

図2：民間建設の10年間における変化率

データセンター建設ブームで、2015年7月31日～2025年6月30日の10年間で1,394％増でした。
次世代技術が牽引する世界的なデータ・トラフィックの急増は、デジタル・インフラの基幹となるデータセンターへのかつてない需要をあおりました。データセンターの発展は、テクノロジー、電力網、機械システムへの多大な投資を促進し、単なるデジタル変革ではなく、アメリカの再産業化の起爆剤になる可能性があります。

3. ファーストトラスト RBA 米国産業ルネサンスETF（AIRR） 3. ファーストトラスト RBA 米国産業ルネサンスETF（AIRR）

当ETFは、Richard Bernstein Advisors American Industrial Renaissance® Indexと呼ばれる指数の価格および利回り（経費控除前）に概ね連動する投資成果を目指します。米国の製造業および地域銀行セクターにおける、優良な中小型企業を投資対象とします。

◆AIRR組入銘柄の選定基準

◆AIRRの基本情報

◆AIRRの上位保有10銘柄

◆AIRRのパフォーマンス（過去10年）

4. 「動かす」　電力不足による米国および世界各地の電力網の近代化

米国の電力網は、電力需要がはるかに低く、電力ニーズが今よりもシンプルだった時代に構築されました。
特にCOVID-19パンデミック後の国内電力消費量の増加とインフラの老朽化により、専門家は現在の電力網の能力と限界を批判的に検証せざるを得なくなりました。
家庭や企業では、ますます多くの電子機器が利用されるようになり、電力会社は変化する電力需要をリアルタイムで把握し、対応する必要があります。
こうしたリアルタイムでの把握を可能にする、新しく改良された電力網への移行が進んでいます。
それは、エネルギー効率の向上、環境負荷の低減、そして消費者の選択肢の拡大を実現するように設計されたシステム、すなわち「スマートグリッド」です。

図3：2029年の全国電力需要増加予測

2029年までに米国の電力需要は128ギガワット急増すると予測されています。

図4：世界の電力網への投資額（2025年～2050年）の推計

電力網のアップグレードと拡張には、世界全体で15.8兆ドルが必要だと予想されています。

5. ファーストトラスト ナスダック クリーンエッジ スマートグリッド インフラ指数ファンド（GRID） 5. ファーストトラスト ナスダック クリーンエッジ スマートグリッド インフラ指数ファンド（GRID）

当ETFは、Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index™と呼ばれる株価指数の価格および利回り（経費控除前）に概ね連動する投資成果を目指します。
2009年11月運用開始で、クリーンテクノロジーに特化したClean Edge社により、スマートグリッド、電力インフラ、EVネットワーク、スマートビルディング、ソフトウェア、およびその他のグリッド関連活動を行う企業を投資対象とします。

◆GRID組入銘柄の選定基準

◆GRIDの基本情報

◆GRIDの上位保有10銘柄

◆GRIDのパフォーマンス（過去10年）

6. 「守る」　サイバー犯罪から個人情報を保護する必要性

多くの企業がオンラインに移行するにつれ、世界中の消費者がインターネットに接続するようになっています。個人、企業、そして政府は、ハッカーやスパイなどのサイバー犯罪者がアクセスできる可能性のある個人情報を保護するという、ますます大きな課題に直面しています。近年、リスクはかつてないほど大きくなっており、サイバーセキュリティの重要性はこれまで以上に高まっています。
ITRC（アイデンティティ盗難リソースセンター）の報告によると、2024年にデータ侵害の総数は3,158件に達し、データ侵害の件数は2005年から2024年の間に20倍以上増加しました。

図5：サイバーセキュリティ – 記録されたサイバー攻撃

サイバー犯罪による推定被害額は2025年の6390億ドルから、2028年には1.8兆ドルに達すると予測されています。

図6：組織がIT支出の各項目に対する優先順位調査

本定量調査は、2024年第3四半期にサイバーセキュリティに携わるビジネスおよびITの専門家を対象に実施されたオンライン調査で構成されています。
北米を拠点とする計525名の専門家が調査に参加し、95%の信頼水準における標本誤差は±4.4パーセントポイントとなりました。

5社中4社が、他のIT支出よりもサイバーセキュリティを組織の最優先事項として挙げています。

7. ファーストトラスト ナスダック サイバーセキュリティETF（CIBR） 7. ファーストトラスト ナスダック サイバーセキュリティETF（CIBR）

当ETFは、Nasdaq CTA Cybersecurity™ Indexと呼ばれる株価指数の価格および利回り（経費控除前）に概ね連動する投資成果を目指します。データの完全性とネットワーク運用の保護を提供するために、プライベートおよびパブリックネットワーク、コンピュータ、モバイルデバイスに適用されるセキュリティプロトコルの構築、実装、管理に主に携わる企業を投資対象とします。

◆CIBR組入銘柄の選定基準

◆CIBRの基本情報

◆CIBRの上位保有10銘柄

◆CIBRのパフォーマンス（過去10年）

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